緩和匂わせで日経に資金が集まる

日経に資金が集まっています。毎度のことですが、マザーズが先行してその後日経が上がる、もしくはその逆もありますが、日系とマザーズがシーソーのように変われるターンが訪れるというのがよく見られます。

そして今回もそうなっています。少し前までマザーズが買われコロナショック前の水準まで買われていました。そして今は日経が買われています。

しかし、今回の買いは単純にシーソーなのではなく、日銀の黒田総裁と麻生副総理が共同談話を行い緩和措置について発表したからであります。これにより、新たな日銀砲があるか！という期待から銀行、金融銘柄を主に買われています。

そして今回も更にいい情報が。それは「外国人に腰を入れた買いがみられる」ということ。外国人が日経を買っていることで、ファンドも買ってくることが予想されます。更に日経に上げによって少し調整を挟んだ後に今度はマザーズ、ジャスダックの買いも予想されます。大きな調整やマイナス材料が入らなければこの予想通りに行くと思います。

本当にこのまま買われるの？

これは全く分かりませんが、意外と世界の大金持ちって資産が減ってはいるものの、まだまだ全然余りあるほどの資金が残っていると思います。その資金の行き先は国債や通貨（FX）、株、土地物件、金、仮想通貨と相場は決まっています。

株が買われている理由は単純で売られすぎていたから、そしてコロナへの恐怖心が和らいだからです。実際にはコロナへの恐怖心はまだありますが、対処法を覚えて患者数が減少していること、そしてワクチンや薬の開発への期待が高まっていることなどから、今後はマイナスうよりもプラス心理が強くなるというのが見て取れますので、株への投資が増加しています。

この流れはまだ続くと思います。株というのは一旦上がり始めると行くとこまで行くという習性があります。特に今はAIが取引を行っているのでその傾向が強くなっています。ここ3年くらいは「4か月」という周期で上げトレンド、下げトレンドが続くという傾向となっていますので、恐らくあと１～２か月は上げトレンドが続くと予想されます。

怖いのは第２波と自然調整

怖いのは新型コロナの第2波と上げトレンド中に出るであろう調整局面です。この2つをしっかり判断しつつ、本格的にトレンドが崩れる時までトレードするというのが大事になります。

トレンドが変わる時というのは、大きめのマイナスニュースが立て続けに出ます。というか、各新聞社がトレンドが崩れた「理由」を勝手に調べて記事にします。それによって投資家の心理もマイナスになり売りが売りを呼んでトレンドが崩れます。最初は些細な理由、又は調整で崩れたトレンドを、ニュース記事が更に下げ崩してしまうという感じです。

ニュースが立て続けて出てトレンドが崩れだした時は早めに退散した方がいいでしょう。特に大統領選などの前後は不安定となるので、一旦資金を引き揚げておいた方が無難かもしれません。

とはいえ、長期的に見れば中央銀行が金融緩和を行っている時というのは「買い」です。ノイズを無視できるのであればずっと買い放置でいいのではないでしょうか。

マザーズがコロナショック前の株価まで戻っている件について

マザーズの沸騰が留まるところを知りません。すでにコロナショック前の水準まで戻しています。日経、ジャスダック共に半値戻し程度であり、まだ買われまくっている！という感じではありませんが、なぜかマザーズだけが買われまくっているという状況となっています。

マザーズが買われている理由は

マザーズが買われまくっている理由は何なのでしょうか？理由はさっぱり分かりません。反動でいうなら日経もジャスダックも同様に買われるはずです。ではなぜなのか？よくわかりませんが、その理由として考えられるのが「個人の買いが旺盛」という点です。

ここ１～２か月誰が日本の株を買っているかというグラフをみると一目瞭然。株価変動のメインとなるファンドや外国人は売り越しているものの、事業法人、日銀、個人が買っています。特に個人と日銀が突出しています。個人は新興マザーズ市場が大好きなので、結果、マザーズが上昇しまくっているのだと思います。

しかし、そろそろ注意が必要

しかし、コロナ前の水準に戻り、そろそろ買った人の利益がしっかりと乗っている状態となっています。なので、いつ投げ売りが始まるか分からないという状況となっています。また、個人が買っている株の7割くらいは「信用」で買われているというデータもあるので、崩れる時は早いと思います。このリスクをしっかり頭に入れながら取引を行う必要があります。

何の悪材料もないのに崩れるのか？

これは誰にも分かりませんが、株というのは一直線に上がり続けるということはほぼないと思っていいでしょう。途中で「利益確定の売り」が重なり、株価が下がる局面が必ずあります。それも織り込んでずーっと持ち続けるというのなら問題ありませんが、もしその下げを予測して売り買いしたいという場合には、そろそろマザーズ市場はその時（調整）なのかもしれないと思った方がいいでしょう。

決算が原因になる可能性も

現在はコロナショックからの反転で買われていますが、コロナの悪影響が決算にて表面化し、そのショックが全体的にトレンドを変換させるという可能性があります。特に新興株は個人の比率が高いので決算によって大きく変化するという傾向があることから、一瞬にして今までの利益が消し飛ぶというリスクを秘めています。よって、決算が大きなトレンドを変化させる可能性がある、そして持ち株の株価を一気に変動させるということを考えながらトレードしていく必要があります。

とはいえトレンドはすぐには崩れない

以上のようなリスクがありますが、株価のトレンドというものは一度形成されると中々崩れないという特徴があります。よって、マザーズだけでななく日本株全体にて上昇トレンドが形成されている現状では、全てが一気に崩れ落ちてトレンドが下方に変わるというのは考えにくいです。

もし崩れるなら何か大きなニュースが入った時です。先ほども説明しましたが、小さな調整によって一時的に崩れることはあります。特に新興は個人の比率が大きいので崩れるとなった時は上げた分の半値程度まで売られることもあります。とはいえ、大きなマイナスニュースが入らない限りトレンドは上だと思います。よって中長期で持とうと考えている場合は右往左往することなくホールドでいいと思います。

FRBパウエルのマイナス金利一蹴と企業の業績ショック

ダウが大幅に低下したことを受け、日本株も大きく調整しました。日本株はコロナショックから半値戻ししているので、今後はどちらにトレンドが形成されていくかは誰も分からないという状況になっています。

私は以前より「買い」と声高に叫んでいます。今後も買いは揺らぎませんが、一時的に調整する可能性も否めません。

調整の原因になりそうなのがFRBパウエル氏の発言

株価調整の原因になりそうなのが昨日のパウエル氏の発言です。トランプ大統領がマイナス金利導入を行うことを示唆したものの、パウエル氏はこれを一蹴。マイナス金利導入は副作用が強いために行わないという発言をしました。この発言が要因か分かりませんがダウ、ナス共に大幅に下落しています。

そして、マイナス業績インパクト

日本でもトヨタや日産、マツダ、ダイキン、資生堂など相次いで好調だった企業がマイナス予想を連発しています。それは米国でも同じで景気の下振れが数字となって出てきていることにより投資家が慎重になっていることが伺えます。

株は実経済に先行するといいます。これまでは新型コロナの目途がある程度ついたということで株価が上昇してきましたが、その先にある経済の完全復活という道しるべがいまいち不鮮明となっているためにこれから先の株価は読みにくいというのが投資家たちの心理としてあるのではないでしょうか。

日本は緊急事態宣言解除による売りが

普通は緊急事態宣言が解除されれば、経済の復活を意味して買われると思いますが、逆に売られるということもあり得ます。

何故かというと

・解除によって再度感染が広がる恐れがある

・出尽くし

という理由です。

解除してしまうと感染が広がるリスクが増すのは説明が要らないと思うので割愛します。

「解除イコールコロナ騒ぎは終わり」という心理が働くので、投資家心理は次のステージに移ったと捉えることができます。よって、コロナ解決上げも終わりを告げたということになります。なので、これからは新たな材料探しが始まることを意味します。その材料が見つかるまでは一旦調整するのかなと思います。

買われる銘柄は買われ、売られるものは売られる

一旦は地合いによって全体的にどちらかに動くということが考えられますが、そのような動きの中でも買われるものは買われ、売られるものは売られるという動きが出てくると思います。

とにかく今は全体の地合いとして「次の悪材料、好材料」を探している時期なので、どちらかに大きく動くということはないと思います（短期的には調整する可能性があります）。

今まで抑制されていた

・外食

・ホテル

・航空機

・旅行業

などの銘柄が開放によって反発する可能性もありますし、自粛と関係ないIT、AI関連の銘柄が好業績を期待して買われるということも。

また決算時期ということもあり、好決算銘柄が物色されていくということも考えられます。

今まで好調だったゲーム関連、バイオなどはどうなるのか。

色々とみるところは多いと思います。短期的な売買は面倒…というのであれば、グロース銘柄を鬼ホールドでいいと思います。

日本のコロナはもう治まったと考えていいのか？

https://www.newsweekjapan.jp/stories/world/2020/05/4750.php

東京の感染者が23人となりました。ここ1週間ほどで確実に感染者数が減少しており、何となく「抑制できている」感が漂っています。それにより投資家も強気に出ているというのが分かります。果たしてこれは正しい読みなのでしょうか？

私は正直に読んでいいとは捉えていません。何故かというと休み中だったので検査が適正に行われていないからです。本当の感染者数が分かるのは来週の火曜日以降ですね。13日～16日までの感染者数が東京にて30人以下が続けば、恐らく下火になっていると読むことができると思います。

なので現段階では「抑制できている」「コロナはもうすぐ終焉」と読むのは時期尚早だと思います。が、短期的には投資家心理はいい方向に向かっているので株価も上がるのではないかと思います。

とはいえ、経済再開が心理を明るくする

以上のような慎重な見方もありますが、一方で本日から自粛が取り外されて小売業や学校などが再開されています。これは人々にとって大きな明るいニュースとなります。そして投資家にとっても明るいニュースです。よって株価にも反映されるでしょう。これまで抑えつけられていたストレスからの解放！という意味で大きく買われる材料になります。

バイオバブルはいつまで続くのか？

これは皆さん興味があるでしょうが、私はバイオ銘柄に全く興味がない（中身が分からない）ので分かりません。というのが答えとなります。アンジェスなどが連日ストップ高で買われています。恐らく行くとこまで行くでしょうね。地合いにバッチリ合ってますし、期待も大きいです。なので現在沸騰始めから倍くらいの値となっていますが、3倍くらいまで行きそうな感じです。ここはお祭りなので地合いがよっぽど悪くならない限りまだまだ買われると思います。

結論。買い継続

結論としてまだコロナ終息宣言は早い気がしますが、買いでいいと思います。バイオ銘柄が新興を引っ張ってくれると思うので、小型新興はまだ買いが続くでしょう。日経に関してはダウ平均次第でしょう。ダウが悪ければ影響を受けると思います。が、最近は日経が先導してダウが影響を受けるというパターンが多いように感じますので、ダウを無視して買われていく可能性もあります。その辺は、買われ方、売られ方を見ながら判断していくようにします。

パラダイムシフトに乗るにはグロース株を狙え

日経、マザーズ、ジャスダック全てが順調に上昇しています。そろそろショートしたくてうずうずしている方が多いという感じがします。毎年？ゴールデンウイークを過ぎると軟調な相場となるので、これまでの反発相場と併せてショートの方が勝てると読む方が多くなるのは納得がいきます。

本当にGWを境に下がるのか？

これは神様じゃないと分からないと思いますが、今のところ下がっても「調整」の意味合いが強く、コロナや経済の悪化を反映した下げはないと思います。コロナは織り込んで入り、経済指標の悪化も中央銀行及び政府の経済対策の方が強いと私は読みます。

何故か？それは投資家が経済を支えたい！上向きに変えようという意志を持っているからです。基本的に投資家は買い方が多く、売り方が少ないというのが現状です。今の暗いご時世を変えよう！ということで買いがしばらく優勢になると思います。

グロース株を狙え

タイトルにも書きましたが現在はパラダイムシフトの発生に際しているといえます。今まで当たり前とされていたことが当たり前でなくなることをいいます。例えば学校に通うということや街で食事するということが当たり前でなくなり、子供たちは家でウェブを使って学習する、食事は出前かテイクアウト、仕事はテレワーク、飲み会はオンラインなどにシフトしています。

こうなるとバリュー株は変えません。何故か？割安でも将来性が見いだせないからです。四季報などではまだ今までの業績や実績、そして従来の時代を基に予想がなされています。よってパラダイムシフト後の世界の業績予想がなされていません。なので割安→超割高になってしまう可能性を秘めています。

どんな銘柄がグロース株なのか？

・オンライン授業関連

・WIFIインフラ

・AI関連

・宅配、EC取引

・スーパー、加工食品、冷凍食品

・医療関連

・医療派遣

・遠隔医療

・バイオ

・５G

・原油安メリット

などになります。

ちなみに私は

・ソラスト（6197）医療派遣

・ウィザス（9696）学習塾

・スプリックス（7030）学習塾

・ips（4390）５G

・ニーズウェル（3992）デジタルトランスフォーメーション

・フリービット（3843）ネットインフラ

・ラクーン（3031）EC取引

などに注目しています。

とはいえ、大型倒産には注意

とはいえ、大型企業の倒産には常にアンテナを張っておこう。また中小の倒産が続くと銀行がヤバいのでこちらもしっかり見ておく必要があります。政府がある程度支えると思いますが、思惑だけで混乱→売られるということもあるので頭の中に入れておいてフットワークをよくしておくことが望まれます。

取りあえず、コロナは夏にかけて一旦終息するはずです。次は秋にどうなるかですね。

原油・原油・原油

信じられないことが起こりました。それは原油先物価格がマイナス。マイナスになるって知っていました？私は知りませんでした。かなりのインパクトだと思います。人類が主のエネルギーや製品材料として使っている原油があまりに余ってどうしようもない状態になっています。それだけ経済活動がダウンしていることを意味します。よって株式市場にも大きな影響を与えているといえます。

しかし、実際には株価は一旦下がりましたが本日また上げました。今のところヨーロッパ各国も小幅な値動き、ダウ先も小幅で大きな動きを見せていません。実経済の指標として原油価格が下がっているものの、政府の経済下支え案や欧米のコロナ感染者がピークアウトしたことなどによって上げトレンドはまだ継続しているかなという感じとなっています。

とはいうものの、原油によるインパクトは投資家の脳裏に焼き付いていますので、今後はその値動きによって株価も連動するようになるかもしれません。

実経済は反映されないの？

投資をやっているものとしては一番気になる部分だと思います。コロナ自粛の影響で経済は明るい兆しは全く見えません。恐らくこれから出てくる決算発表ではヤバい決算が続々と発表されることでしょう。

よって、今の株価はおかしい！売りたい！と考えるのが投資家心理だと思います。しかし、しっかり考えたほうがいいのは「すでに経済の悪化は株価に織り込まれている」可能性があるということです。コロナショックだけでなく、経済の悪化も織り込んでいて、その下落幅となっており、今後はコロナの終息及び経済の復活を睨んで買われていると読むこともできます。

じゃどんな投資をすればいいの？

経済指標も織り込んでいるのか、それとも織り込んでいないのか？経済の悪化よりも中央銀行の金利や買い支えの方が重要で、それによって株価が動いているのか、全く現状が把握できない…。というのが個人投資家の心の中だと思います。

なので、株は一切やらないとするか、もしくは割安で将来性のある銘柄を「超長期」で持つという鋼の心を持つ決意をするか、それともグロース株投資に徹底するか、の3つだと思います。

1つ目、2つ目は説明不要ですね。グロース投資はその銘柄の持つ特性、地合い、トレンドなどによって期間を決めて投資するようにします。今であれば原油関係（タンカー、物流など）、医療関係、スーパー関連、オンライン授業、テレワーク、学校ＩＣＴ、AI、ニュースサイト、内職などになりますね。

間違っても割安で銘柄を判断してはいけません。こんな時期なので企業の業績は急変します。割安銘柄でも業績が急激に悪化してしまい超割高に変身してしまう可能性大です。よって、確実に業績がアップする銘柄、もしくは大きく成長するであろう予想がなされている銘柄に絞るべきです。

材料で買われて急騰する銘柄が好きな人も多いかと思いますが、その材料に中身がなければすぐに急落します。材料銘柄を買う場合にはその材料の中身をしっかり把握できる場合のみ参加するようにします。中身がスカスカでも誰かが仕掛けていれば上がり続けることがあります。が、そのような銘柄はいつ急降下するか分からないので手出し無用です。自分が理解できる場合のみ参加するようにしましょう。

マザーズの沸騰は何を意味するのか？

マザーズの沸騰が止まりません。日銀が買い入れを発表してから少しヨコヨコの時期があったものの、このところは力強い動きで上昇を続けています。日経の下げなんてどこ吹く風、ダウも何も関係なく買われているという状況になっています。

この現象はいったい何を意味しているのでしょうか？

考えられる理由①　下げからの反転

まず考えられるのがコロナショックからの反動です。新興株は日経に比べると下げがきつく、半値くらいになってしまった銘柄も少なくありません。よって、その反動として日銀が買いに入っていること、欧米のコロナショックが峠を越したことなどが要因となり、「取りあえず2番底はあるかもしれないが反転する」という思惑の買いが入っているのだと思います。

要因②　とにかく日銀に逆らうな

二つ目の要因としては「とにかく日銀に逆らうな」買いですね。最近の株の値動きってほぼ官製相場ですよね？緩和や日銀買いがあると必然的に上げます。アルゴによる売買が主流なので、恐らく新型コロナよりも政府やFRBの買いの方を意識してくれると思います。更に、それを知っている個人や外人などの買いも誘発しているので買われているのだと思います。冒頭にマザーズだけと書きましたが、日経も満遍なく買われており、それに輪をかけて個人のうっ憤を晴らすようにマザーズが買われています。個人のストレスが上乗せされている分、上げが急なのだと思います。

しかし、油断は禁物

以上のような買い誘導があっても、例えば今回のコロナショックのような「大きすぎる悪材料」があれば下げるのが株というものです。要は天秤です。基本的に政府の誘導に従うというのが株式市場ですが、悪材料の大きさによっては下げ続けることにもなります。そこには買われすぎ、売られすぎなどのテクニカル的な要素も絡んできます。

どのような要因が大きく下げる悪材料となるのか

取りあえずコロナに関しては全て織り込んでいると思います。今後はうまく付き合いながら経済をジリジリと復活させていくフェーズです。投資家もそれを知っているので、大きな感染爆発が再び全世界を襲う、当たらな感染症が出てくるなどがなければ悪材料にはなり得ないといえます。

問題はコロナではなく、コロナによって倒産してくる企業によります。5月頭に経済が完全復活できるのであれば、企業の倒産も少なく雇用も戻り何事もなかったかのようになると思いますが、それ以降になる（間違いない今は夏ごろまでかかる）と、

小売店や旅行関係の会社が倒産→自動車産業、電器産業、建設業などの大企業で倒産するケースが出てくる→金融業の破綻という連鎖が起こってきます。この連鎖の度合いによって大きく株式市場が動くでしょう。

金融まで行けばまず間違いなく大恐慌の到来で株価も底まで行くでしょう。国家のデフォルトまで相次ぐので救いようがありません。行くとこまでいくでしょう。大企業の倒産がちらほら出た程度であればどっちに転ぶか分かりません。恐らくかなり不安定な相場になると思います。が、国会が倒れていなければ救われる可能性があるのでまだ救いがあります。どのくらいのインパクトがあるのか、どこで止まるのかを見極める必要がありそうです。

今後、株価はどうなっていくのか？

難しすぎますね。全世界がゴールデンウイーク過ぎにピークアウトし、経済を少しずつ戻していけることができれば中小の倒産だけで済むと思うので、このまま株価も戻っていくと思います。そうしているうちに、再び流行する秋までに封じ込めることができれば問題ありません。

こうならずに、欧米のロックダウン及び日本の緊急事態宣言が夏以降くらいまで長引けば、恐らく日産あたりは倒産寸前までいってしまうのでは？と思いますね。そうなると株価も経済もかなり不安定な状況になります。国家の財政のかなりヤバい状況になると思います。個人や企業への補償、貸し出しもできにくい状況になり、金を刷りまくるしか手がなくなります。そのあとの状況を考えるとかなり不安な状況になります。

山中教授が1年続くといわれていますね。もし緊急事態宣言が1年間続くとなると、最悪の事態になることが予想されます。よって、そうなるならば集団免疫をとることを前提に経済活動を再開するか、もしくは企業活動を完全に停止して一時的に社会主義国のような状況にすることです。食事なども配給制にして家賃や借金、水道代、電気代などを全てストップさせて国の管理下に置きます。やっているのは最低限のインフラのみ。このようにしないと国を維持することができなくなります。

理想は今の韓国のように、感染者を管理しつつ経済を５～６割で回していくという方法です。景気が悪い状況は続きますが一番バランスよく軌道を直しつつ、感染症も克服することができます。